今日，上海交通大学上海高级金融学院教授阎志鹏在《金融新启航·养老金融透视镜》栏目上表示，养老规划的核心是“时间杠杆”。
10岁开始存养老钱最划算?
阎志鹏用三胞胎案例说明：假设年化收益率为8%，10岁开始每年存1万，连续6年，65岁时账户余额344万;16岁开始每年存1万，连续9年，最终为293万;
25岁开始每年存1万，连续40年，最终仅280万。“越早启动，复利效应越惊人，20多岁应投资较大比例的权益类资产，借助年化收益积累财富。”
30多岁需平衡刚性支出与养老储备。“可采用‘30元法则’：每天先存30元再消费，一年就是1万元，30年8%的复利，最终财富可达137.2万。”
阎志鹏建议，如果没有专业人士帮助设计养老规划，该阶段可考虑一个简单的“默认选项”：配置50%权益类基金(包括国内和投资全球市场的QDII基金)+ 30% 专属商业养老保险 + 20%定期存款或国债，同时将房产纳入养老财富核算，通过房贷提前还款与养老储蓄的动态平衡优化资金效率。
50岁以上则要聚焦“缺口测算”。“需计算基本养老金、企业年金与目标生活水准的差额，用个人养老金、商业保险弥补。”他强调，此阶段应降低风险敞口，权益类资产占比降应逐渐降低，同时预留医疗应急资金，避免因突发支出中断养老储备。
阎志鹏特别强调，女性养老问题需得到监管与机构的双重重视。“女性退休年龄比男性早5年，预期寿命却长5-8年，加上婚姻中普遍的年龄差，许多女性将独自面对十年以上的晚年生活。”
阎志鹏呼吁从制度层面给予女性额度倾斜：“现行1.2万元的个人养老金年缴存限额，对退休早、积累期短的女性明显不足，建议提高至1.8万或2.4万元，通过政策杠杆弥补时间短板。”阎志鹏还建议，金融机构则应开发女性专属养老方案。
养老规划如何把握机遇?
一是费率优惠差异化。“某基金公司Y份额(个人养老金专属)管理费较普通份额减半，30年累计收益相差近10%，这种‘时间复利+费率让利’组合对客户吸引力远超短期收益宣传。”
二是长期锁定的正向价值。“菲律宾绿色银行的‘强锁定’储蓄产品，虽利率与普通产品持平，但因帮助客户强制储蓄，参与率达18%，这说明适当的流动性约束反而契合养老需求。”
三是政策红利预判。“韩国、美国均随生活成本上调缴费额度，我国1.2万元限额未来必然提高，机构需提前布局符合长期养老需求的储蓄、保险、基金等衔接产品。”
针对个人养老金缴存金额不足的核心症结，阎志鹏表示，现在机构与媒体存在宣传错位，“当前机构过度强调税收优惠，却忽视了我国仅6000多万人缴纳个税的现实。”
他指出，“对多数人而言，3%的领取阶段税率可能高于资本利得税，反而降低吸引力。”他建议转向“费率优惠+长期收益”宣传，用“管理费减半30年多赚10%”的直观数据替代专业术语。
针对“资金锁定焦虑”，机构需重塑客户认知。“人性本就短视，每天花30元买咖啡不觉心疼，但若存起来，按年化收益率8%估算，30年可达137.2万元。”
阎志鹏认为，应通过“拿铁因子”等生活化案例，让客户理解“锁定不是损失，而是对抗消费冲动的保护机制”。他特别提到，去年政策已放宽部分提取限制，如重大疾病可提前支取，机构需主动宣传这些灵活性安排。
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